9.5 C
İstanbul
Pazartesi, Kasım 30, 2020

Altına Dayalı Kira Sertifikası

İlginizi Çekebilir

Arif Ersoy’u Anlamak

Merhum Arif Ersoy Hocamız, insanlık yanarken su taşımayı hiç bırakmadı ve bitaraflardan olmadı. Kaybettiklerimizin kıymetini sonradan anlamak gibi, çıkasıca bir huyumuz var. Hatta maalesef, sadece...

Basra Körfezi’nde Bir İnci: Bahreyn

Petrolün yanı sıra inci üretimiyle de dikkat çeken Bahreyn, Basra Körfezi’nde yer alan bir ada ülkesi… Asya Kıtası, dünyadaki en büyük kara parçası olarak biliniyor....

Çalışan Motivasyonunu Artırma Yolları

Yazı: Cem Eker Pandemi sonrası yeni bir hayata başlarken şirketlerde çalışan motivasyonu nasıl yükseltilir? Yeni tip koronavirüs (COVID-19) salgını, 2020’nin ilk çeyreğinde iyiden iyiye kendini göstermeye...

Medeniyetlerin Buluşma Noktası Sri Lanka

Yazı: Gültuğ Erdöl Muhteşem doğası, dikkat çekici yapıları ve farklı kültürden insanları ile Sri Lanka… Dört tarafı denizlerle çevrili Sri Lanka, büyük ve bereketli nehirleri...

 

Yastık altındaki altınların ekonomiye kazandırılması amacıyla “altına dayalı kira sertifikası” ihraçlarına 2017’nin Ekim ayında başlandı.

Yazı: Hazine Müsteşarlığı Kamu Finansmanı Genel MD. V. Mehmet Emre Elmadağ, Hazine Müsteşarlığı Daire Başkanı Emre Köker, Hazine Müsteşarlığı Uzman YRD. Selim Pideci

Hazine Müsteşarlığı tarafından ülkemizin finansman ihtiyacının karşılanması, finansman araçlarının çeşitlendirilmesi ve yatırımcı tabanının genişletilmesi amacıyla 2012 yılında 4749 sayılı Kamu Finansmanı ve Borç Yönetiminin Düzenlenmesi Hakkında Kanunun 7/A maddesi düzenlenmiş ve kamu adına kira sertifikası ihraç edebilmek için Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama Anonim Şirketi (HMVKŞ) kurulmuştur. Yapılan kanuni düzenlemeden sonra HMVKŞ tarafından yurt içi ve yurt dışı piyasalarda ihraç edilen kira sertifikalarında icara modeli kullanılmaktadır. 2012-2015 yılları arasında iç piyasada düzenli olarak iki yıl vadeli sabit  kira ödemeli kira sertifikası ihraçları gerçekleştirilmiş, diğer taraftan 2016 yılında getiri eğrisi oluşturmak amacıyla beş yıl vadeli sabit kira ödemeli kira sertifikası ihraçlarına da başlanmıştır. Bununla birlikte, kurumsal yatırımcıların bilanço yönetimine yardımcı olmaya yönelik olarak 2016 yılından itibaren beş yıl vadeli TÜFE’ye endeksli kira sertifikası ihraçları da gerçekleştirilmektedir. Son olarak 2017 yılının Ekim ayında, yatırımcı tabanının geliştirilmesi ve yastık altındaki altınların ekonomiye kazandırılması amacıyla HMVKŞ “altına dayalı kira sertifikası (ADKS)” ihraçlarına başlamıştır.

Altında dayalı kira sertifikası, HMVKŞ’nin yurt içi ve yurt dışı piyasada ihraç etmekte olduğu diğer kira sertifikaları gibi icara modeline uygun olarak ihraç edilmektedir. Bu modelde altın tıpkı Türk Lirası veya döviz gibi bir ödeme aracı olarak kullanılmaktadır. Bu modele göre, ihraç kapsamında kullanılacak olan taşınmazların HMVKŞ’ye satış yoluyla devri, HMVKŞ’nin yatırımcılardan ADKS ihracı aracılığıyla topladığı fiziki altınlar ile finanse edilmektedir. HMVKŞ, devraldığı taşınmazlardan elde ettiği kira gelirini belirli dönemlerde kira sertifikası sahiplerine payları oranında Türk Lirası olarak aktarmaktadır. Vade sonunda ise HMVKŞ sahip olduğu taşınmazları geri satarak elde ettiği satış bedelini kira sertifikası sahiplerine fiziki altın olarak ödemektedir.

Altına dayalı kira sertifikaları yalnızca bireysel yatırımcılara ihraç edilmektedir. Yatırımcılar sahip oldukları 22 ayar ve 24 ayar altınlarını Hazine Müsteşarlığı’nın duyurmuş olduğu talep toplama dönemlerinde 81 ildeki aracı banka olarak görevlendirilen Ziraat Bankası şubelerine getirerek ADKS talep edebilmektedir. Söz konusu altınlar aracı banka şubelerinde rafineri eksperleri tarafından incelenmekte ve bu altınlar gerekli şartları taşıması hâlinde yatırımcının hesabına 1000/1000 saflıktaki gram karşılıkları hesaplanarak yatırılmaktadır. Bu aşamada yatırımcı hiçbir kayba uğramamakta, herhangi bir kesinti ve maliyete katlanmamaktadır. Yatırımcının hesabında bulunan 1000/1000 saflıktaki her 1 gram altın karşılığında yatırım hesabına 1000 adet altına dayalı kira sertifikası aktarılmaktadır.

Altına dayalı kira sertifikasının vadesi 728 gün (2 yıl) olarak belirlenmiş ve yatırımcılarına 6 ayda bir yüzde 1,20 oranında (yıllık %2,40) kira ödemesi yapmaktadır. Kira ödemeleri piyasadaki güncel altın fiyatları üzerinden Türk lirası olarak yapılmaktadır. Kira ödemeleri gerçekleştirilirken ödeme tarihinden bir iş günü öncesinde Londra’da öğleden önce yapılan altın fiyat sabitleme seansında oluşan altının ABD doları/ons fiyatı kullanılmaktadır. Yine ödeme tarihinden bir iş günü öncesinde TCMB’nin saat 15.30’da açıkladığı gösterge niteliğindeki ABD doları döviz satış kuru kullanılarak altının TL/gram fiyatı bulunmakta ve ödemeler gerçekleştirilmektedir.

 

“Altında dayalı kira sertifikası modelinde altın, Türk lirası veya döviz gibi bir ödeme aracı olarak kullanılmaktadır”

 

Altına dayalı kira sertifikasının cazibesini artırmak amacıyla bu sertifikalarda stopaj oranı Bakanlar Kurulu Kararıyla yüzde 0 olarak belirlenmiştir. Dolayısıyla yatırımcıların getirilerinden hiçbir vergi kesintisi yapılmamaktadır. Yatırımcılar vadeden önce yatırım hesaplarında yer alan sertifikalarını istedikleri zaman piyasadaki güncel altın fiyatları üzerinden aracı bankaya satabilmekte, üstelik birikmiş kira getirilerini de alabilmektedir.

Bununla birlikte, isteyen yatırımcı sahip olduğu sertifikaları başka bir yatırımcıya devredebilmekte veya satabilmektedir. Yatırımcının talep etmesi durumunda, vade sonunda yatırım hesaplarında bulunan ADKS bedeli, Darphane tarafından basılan Çeyreklik Cumhuriyet Ziynet Altını olarak veya BİST Kıymetli Madenler ve Kıymetli Taşlar Piyasası üyesi rafineriler tarafından üretilen 995/1000 saflıkta 1 kilogramlık külçe altın olarak fiziken geri alınabilmektedir.

2017 yılında 2 Ekim – 27 Ekim tarihleri arasında 81 ilde 4 ayrı etapta, talep toplama yöntemi ile gerçekleştirilen ihraçlar sonucu 6 bin 750 kişiye yakın yatırımcıya yaklaşık 1,3 ton altın ADKS ihraç edilmiştir. Bu kapsamda, sertifika sahiplerinin yüzde 46’sını 25-44 yaş aralığındaki yatırımcılar oluşturmaktadır. Yatırımcıların yüzde 54’ünü kadın, yüzde 46’sını ise erkek yatırımcılar oluştururken, yüzde 50,7’sinin lise veya üniversite mezunu olduğu görülmektedir.

2017 yılındaki ihraçlarda yatırımcıların göstermiş olduğu ilgi sonucunda senetlerin 2018 yılında da ihraç edilmesine karar verilmiş olup ikinci dönem satışlar 26 Mart – 20 Nisan tarihleri arasında gerçekleştirilmiştir.

Daha Fazla

Katılım Haberleri

Albaraka Türk’ten Doğal Gaz Açıklaması 

Albaraka Türk Katılım Bankası Genel Müdürü Melikşah Utku, Karadeniz'de keşfedilen doğal gaza ilişkin değerlendirmelerde bulundu. Utku, "Yenileme dönemi gelen doğal gaz anlaşmalarında sahip olduğumuz...

Albaraka’dan “Güvenli Ödeme Sistemi”

Albaraka Türk Katılım Bankası, Türkiye Noterler Birliği ile iş birliği yaparak, ikinci el motorlu kara taşıtı alım-satımında, taşıtın mülkiyeti ile satış tutarının güvenli ve...

Dergiden Son Yazılar

IBOR Geçişi Nasıl Zorluklar Getirebilir?

IBOR’un, (Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranı) 2021 yılı sonunda devre dışı bırakılması planlanıyor. Yeni tip koronavirüs (COVID-19) salgınının küresel etkilerine rağmen LIBOR’u (Londra Bankalararası Para...

Türkiye’de İşletmecilik Öğretimi

Ülkemizdeki işletmecilik öğretim mimarisinin, kısa sürede çıkış yolu olmayacağı bilinciyle yeniden gözden geçirilmesi gerekmektedir. Türkiye’deki işletmecilik öğretimi, 50 yıllık süreyi geride bırakmıştır. İstanbul Üniversitesi İktisat...

Katılım Bankalarında Likidite Riski

Likidite riskinin belirlenmesi, bankaların piyasa risklerine karşı pozisyon almalarında büyük önem taşımaktadır. Dünyada finansal liberalizasyonun hızlandığı 1980’li yıllardan beri bankalar, birçok şirket için önemli bir...

Altın, “Güvenli Liman” mı?

Altın, birkaç yıl daha güvenli liman şeklinde yatırımcıların gözdesi olmaya devam edecek. Altın, ABD’nin para birimi dolara olan güvenin azaldığı dönemlerde parasal varlıkların korunması açısından...

İslami Finans ve Akıllı Sözleşmeler

Blockchain’in sağladığı akıllı sözleşme teknolojisi, birçok sektöre şeffaflık sağlaması nedeniyle İslami finans dünyasında da tercih edilmektedir. Blockchain teknolojisi, dünyada hızla yayılmaktadır. Sözkonusu teknolojinin fayda sağladığı...
Sitemizden en iyi şekilde faydalanabilmeniz için çerezleri kullanıyoruz. Sitemizi kullanmaya devam etmeniz durumunda, çerez kullanımımıza onay veriyor sayılırsınız.
Onayla
Privacy Policy